Ebay
Beck Diefenbach/Reuters
A GameStop, rede americana de lojas de videogames, fez uma proposta bilionária para comprar o site de comércio eletrônico eBay. A oferta é de cerca de US$ 55,5 bilhões (aproximadamente R$ 275 bilhões), com pagamento dividido entre dinheiro e ações.
A empresa informou que já vinha se movimentando antes da proposta: desde 4 de fevereiro, passou a comprar ações do eBay e hoje já tem quase 5% de participação, incluindo papéis e derivativos.
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O valor oferecido é de US$ 125 por ação. Dependendo da base de comparação, isso representa um prêmio cerca de 46% acima do preço médio desde o início das compras e cerca de 20% em relação ao fechamento mais recente do mercado.
Em entrevista ao Wall Street Journal, o CEO da GameStop, Ryan Cohen, disse que vê potencial para aumentar muito o valor do eBay.
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Segundo ele, a empresa poderia chegar a “centenas de bilhões de dólares” e se tornar uma concorrente direta da Amazon.
A estratégia, de acordo com Cohen, inclui cortar cerca de US$ 2 bilhões em custos anuais já no primeiro ano após a aquisição, o que ajudaria a aumentar os lucros.
Outro ponto central do plano é usar as cerca de 1.600 lojas físicas da GameStop nos Estados Unidos como apoio ao eBay — funcionando como pontos de retirada, envio, autenticação de produtos e até integração com o varejo físico.
Mesmo assim, a proposta é considerada ousada. O eBay tem valor de mercado quase quatro vezes maior que o da GameStop, o que torna incomum uma tentativa de compra desse tipo. Negócios assim normalmente dependem de alto nível de endividamento e da expectativa de ganhos futuros para se sustentarem.
Para viabilizar a operação, Cohen afirmou que já garantiu apoio financeiro, incluindo uma carta de compromisso de cerca de US$ 20 bilhões em dívida.
A GameStop também tinha cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e investimentos no fim de janeiro e pode buscar recursos adicionais com investidores externos, incluindo fundos soberanos.
Cohen ainda disse que está preparado para levar a proposta diretamente aos acionistas, caso o conselho do eBay não se mostre aberto à negociação. Se o acordo avançar, ele pretende assumir como CEO da empresa combinada.
Até agora, o eBay não comentou oficialmente a oferta.
*Com informações da agência Reuters e France Presse